整體上信息化，彼時趣店的違約率低于1.5%方式之一，這已經(jīng)是一個相當好的數(shù)據(jù)（2021年銀行業(yè)的不良貸款率為1.89%），其主要原因為：

其一新型儲能，2021-2020年正處于快速增長勢頭創新能力，總貸款量呈幾何倍增加，違約期尚未到來範圍，且借貸總規(guī)模的增長有利于稀釋違約率數(shù)值求得平衡，趣店IPO時聲稱其違約率僅有0.5%以此證實模式由于銀行業(yè)紮實做，就此看也是不客觀的；

其二至關重要，當時趣店與支付寶合作提供深度撮合服務，以后者手中的數(shù)據(jù)做了第一道用戶甄別，有效規(guī)避了風險戰略布局。

IPO之后事關全面，關(guān)于趣店的原罪問題被媒體揭露（起家校園貸后面向低收入人群的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)），加之支付寶也在進行由金融向科技公司的重新定位狀態，雙方在2021年結(jié)束合作技術節能，這對于趣店是一個相當大的影響。

2021年的幾個周期的違約率明顯加大廣泛認同，是招股書周期的兩倍國際要求，雖然整體風險仍然可控，但其增長冒進帶來的風險已經(jīng)有所顯現(xiàn)全面協議。

在2021年報中重要部署，趣店披露其壞賬率已經(jīng)由2021年的0.4%迅速增至2021年的3.09%。

互金就其模式根本來看工具，在于資金的快速運轉(zhuǎn)智慧與合力，借貸雙方總盤子在平臺之上的高速流通便會掩蓋相當問題，當行業(yè)隨監(jiān)管收緊之后重要的角色，風險陡增開放要求。

這在玖富中也可以得到體現(xiàn)。

上圖中平臺建設，2021年Q1發(fā)放的貸款違約率接近7%服務機製，與趣店不同的是，2021年幾個周期的貸款在一定周期內(nèi)違約率并不明顯使用，甚至要低于其他周期的數(shù)據(jù)大幅拓展。

主要原因在于，玖富前期未有趣店綁定支付寶的關(guān)系更加堅強，其違約率數(shù)據(jù)要大于后者與時俱進，也即，趣店在一定周期內(nèi)違約率的大幅反彈初步建立，既有政策監(jiān)管的因素綜合運用，亦有脫離支付寶之后業(yè)務(wù)的適應(yīng)過程。

在模式大致相同各有優勢，若未有殺手锏級產(chǎn)品效果較好，雙方違約率有趨同的可能性。

以12個月借貸周期為界，玖富長期貸款的違約率要明顯高于短期等多個領域，2021年末，違約期在91-180天之間的比例為1.7%體驗區，與此同時短期房貸業(yè)務(wù)中該數(shù)字為0.71%。

雖然一定程度上玖富有控制整體違約率的可能性顯示，但也并不容樂觀，上圖中2021年Q3的違約率斜率仍然較大長期間，不排除其后有超越歷史的可能。

在此背景之下提單產，趣店和玖富都在圍繞“消費貸”做足文章研究進展，如利用資金以及渠道優(yōu)勢不斷擴充“借貸場景”快速融入，但整體上看兩家企業(yè)都面臨著極為明顯的違約率壓力重要意義，換言之，在百行征信正常運營之前進入當下，互金行業(yè)雖然改變了原來激進野蠻的成長方式投入力度，但這并未從根本上解決問題。

百行征信為何難拿數(shù)據(jù)高質量？

雖然百行有8大股東，但螞蟻金服旗下的芝麻信用和騰訊信用是其中的骨干力量這點是毋庸置疑的。

我們先看這兩家公司旗下網(wǎng)商銀行和微眾銀行的表現(xiàn)深入交流。

從數(shù)值看臺上與臺下，微眾銀行2021年0.51%的不良貸款率要領(lǐng)先于網(wǎng)商銀行的1.3%，且從放貸量看技術發展，微眾銀行期末表內(nèi)貸款余額為1198億元集聚效應，也要高于網(wǎng)商銀行的470億元。

這兩家公司背靠國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭重要手段，手握海量互聯(lián)網(wǎng)用戶信息互動講，微眾銀行擅長社交數(shù)據(jù)，而網(wǎng)商銀行又以阿里的電商以及支付寶的金融數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)像一棵樹，加之雙方在近年的擴張中都強調(diào)“支付場景”的打造過程中，數(shù)據(jù)維度亦在不斷完善，這都有利于不良貸款率的優(yōu)化能運用。

整體上達到，以上兩家公司在業(yè)務(wù)中已經(jīng)優(yōu)于整體銀行業(yè)，也由此看數(shù)據(jù)共享只是單方面付出不可缺少，并不過于需要百行征信整合之后的網(wǎng)貸數(shù)據(jù)蓬勃發展，加之激勵措施不足特點，企業(yè)在此的消極也可理解。

此外重要性，以上兩家公司在違約率上的變化向好態勢，亦不能說明社交和電商數(shù)據(jù)在征信中的優(yōu)越感，主要原因為：

兩家公司定位各有不同記得牢，雖然均有補充社會原有金融體系的初級使命註入了新的力量，但在操作中，網(wǎng)商銀行更傾向于對小微企業(yè)的貸款更多可能性，在2021年報中去創新，披露累計小微企業(yè)和客戶1227萬戶，戶均2.6萬元緊迫性，微眾銀行主要產(chǎn)品之一的“微粒貸”結構，則屬于純線上小額信用循環(huán)消費貸款產(chǎn)品，而向中小企業(yè)貸款的風險是明顯大于個人小額貸款的（微眾銀行2021年72%以上的個人借款客戶單筆借款成本不足100元）高效。

由于雙方定位不同溝通協調，加之阿里系的個人信貸產(chǎn)品花唄和借唄未在網(wǎng)商銀行旗下，一定程度上影響了總絕對值的增加體系，這也意味著保障性，同為互金產(chǎn)品，針對個人的小微金融貸款其風險要遠小于對小微企業(yè)的貸款（尤其在外部環(huán)境日益復(fù)雜的局面下）責任製。

就此來看十分落實，騰訊和阿里對百行征信的數(shù)據(jù)渴望度遠低于后者對自身數(shù)據(jù)的期望，這很大程度上提高了企業(yè)的議價能力規則製定，此外製造業，由于百行征信的推出使兩大企業(yè)未能如愿獲得個人征信牌照，將原本對手轉(zhuǎn)為地位不對等的合作伙伴關規定，難度自然不小發展基礎。

從互金行業(yè)看，政策的層層加碼已經(jīng)成功對其降溫建強保護，但由于前期的非理智擴張同期，加之相當行為并不規(guī)范甚至是違法的，使得中后期之后行業(yè)需要進入理智的發(fā)展階段真正做到，引入信貸征信數(shù)據(jù)科普活動，打擊多頭信貸的信息差問題成為行業(yè)必須面對的問題創新延展，否則難以從根本解決問題強化意識。

在《金融時報》報道之后，百行征信回應(yīng):與各股東方保持良好合作關(guān)系基本情況。希望這不是一句空話現場，也希望央行、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會能夠再出激勵措施，加速網(wǎng)貸征信工作的正常進行探討。