1.1. 市場發(fā)展概述：市場寒意不斷 新方向春欲來 1.1.1. 回顧整體：行業(yè)兩級分化明顯 2021 年，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出明顯的兩極分化現(xiàn)象知識和技能。具體而言：從 2021 年到 2021 的 5 年間取得顯著成效，“互聯(lián)網(wǎng)金融”每年都出現(xiàn)在政府工作報告中，但在 2021 年實現，互聯(lián)網(wǎng)金融卻“缺席”當年 的政府工作報告不容忽視。梳理歷年政府工作報告對互聯(lián)網(wǎng)金融的表述，措辭分別從健康發(fā)展服務體系、異軍 突起說服力、規(guī)范發(fā)展到高度警惕風(fēng)險，再到進一步完善金融監(jiān)管分析，顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了 從快速發(fā)展到規(guī)范整治的過程表示。2021 年為被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融的冬天毫不為過，2021 年政府 工作報告沒有直接對互聯(lián)網(wǎng)金融進行表述非常激烈，但報告中“深化大數(shù)據(jù)競爭力所在、人工智能等研發(fā)、加強普 惠金融服務(wù)領域、壯大數(shù)字經(jīng)濟”等表述溝通機製，同樣給寒冬之下的互聯(lián)網(wǎng)金融新方向：充分利用人工智 能技術(shù)、大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢帶來全新智能，面向普惠群體實施便利的互聯(lián)網(wǎng)類的金融服務(wù)實現了超越，做到支持實體產(chǎn)業(yè) 發(fā)展新產品，加強對小微企業(yè)和民營企業(yè)的金融支持去完善。這是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng) 域的應(yīng)有之義，也是互聯(lián)網(wǎng)金融今后發(fā)展的方向長遠所需。 而另一個現(xiàn)象求索，則是在資產(chǎn)新規(guī)以及正規(guī)金融機構(gòu)的引領(lǐng)下，我國的個人財富治理行業(yè) 正快速發(fā)展規模。2021 年穩定發展，不同類型的互聯(lián)網(wǎng)財富治理機構(gòu)以及平臺不斷崛起，傳統(tǒng)財富治理機 構(gòu)無論是證券聯動、基金服務品質、第三方理財公司積極拓展線上和線下渠道，財富治理行業(yè)正改變銀行 渠道一家獨大的局面。2021 年 10 月影響，公募基金投顧業(yè)務(wù)正式實施新的動力，而在第二批該項業(yè)務(wù)的 試點機構(gòu)中，三家公司騰安基金銷售有限公司發展契機、珠海盈米基金銷售有限公司廣泛關註、螞蟻(杭州)基金 銷售有限公司均為互聯(lián)網(wǎng)基金銷售公司，互聯(lián)網(wǎng)金融融合財富治理業(yè)務(wù)成為了行業(yè)新突破點發力。 究其原因優勢領先，第一是因為 2021 年是資管新規(guī)轉(zhuǎn)型過渡期實施的第一年，財富治理的供給端--不 同類別的金融機構(gòu)均謀求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型共創美好，順應(yīng)資管新規(guī)的要求推動並實現；其次，正規(guī)的財富治理機構(gòu)發(fā)行 的標準化覆蓋範圍、凈值化產(chǎn)品逐漸被投資者所接受信息化，在破“剛兌”的監(jiān)管要求下，非標產(chǎn)品實踐者、資金池類取得明顯成效、 P2P 以及龐氏化互金理財產(chǎn)品的風(fēng)險、違約事件令投資者在財富治理方面更加成熟和理性數據， 正規(guī)財富治理機構(gòu)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融思維拓展業(yè)務(wù)并發(fā)展壯大將成為 2020 年以及未來的主流 趨勢創新的技術。兩極分化下的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)冬去春欲來。 1.1.2. 政策梳理：一脈相承 指明方向 2021 年顯著，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的政策發(fā)布與實施快速增長，保持了與前幾年的一脈相承。監(jiān)管部門始 終堅持“審慎占、嚴謹”的總態(tài)度高質量，在當前金融行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策更加規(guī)范且具體激發創作。首先前景，伴隨著技術(shù)的不斷進步發(fā)展，對于那些影響范圍大增幅最大、具有 創(chuàng)新特性的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)共享應用，監(jiān)管部門嚴守行業(yè)底線，諸如在大數(shù)據(jù)違法和 APP 盜取個人信 息安全方面最新，2021 年治理治理升級并嚴加防范技術創新；其次，在區(qū)塊鏈重要作用、P2P 借貸持續向好、互聯(lián)網(wǎng)保險等 具體領(lǐng)域和業(yè)務(wù)層面習慣，監(jiān)管為不斷細化治理，對政策以及制度不斷進行調(diào)整并征求意見進展情況，促 進市場健康發(fā)展導向作用；很后，金融科技上升為國家重要戰(zhàn)略應用的選擇，2021 年《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī) 劃(2021—2021 年)》的頒布十大行動，為我國互聯(lián)網(wǎng)金融乃至有關(guān)行業(yè)指明方向并統(tǒng)籌未來規(guī)劃。 1.1.3. 資本市場：股價大跌 資產(chǎn)賤賣 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在 2021 年資本市場的表現(xiàn)可謂慘淡背景下。從　數(shù)量來看綜合措施，2021 年全年互 聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)僅有 2 家成功在海外　，分別為 2021 年 5 月　的上海嘉銀金融科技股份 有限公司（你我貸母公司）和 2021 年 8 月　玖富普惠的集團公司（玖富數(shù)科）自然條件。相比于 2021 年的 7 家和 2021 年的 10 余家設計標準，2021 年互金企業(yè)海外　可謂創(chuàng)歷史新低。除了　進程 變緩互動互補、　數(shù)量減少之外發揮重要帶動作用，在 2021 年全年，除了玖富之外意料之外，統(tǒng)計在內(nèi)的所有的互金家　公 司的股價均跌破發(fā)行價文化價值。 除了互金企業(yè)在海外直接　外，幾年前國內(nèi)　公司紛紛布局網(wǎng)貸業(yè)務(wù)置之不顧，資本市場很 為典型案例就是曾經(jīng)的多倫股份不斷完善，2020 年公司公布整體轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融將證券更名為“匹凸 匹”（諧音 P2P），　公司與互金企業(yè)經(jīng)過短暫的甜蜜期后方便，從 2021 年開始基礎上，不少　公司 逐漸撇清與網(wǎng)貸平臺的關(guān)系，或是拋售或是清退應用領域，有的企業(yè)甚至是賤賣互金資產(chǎn)保持競爭優勢。紅星美凱 龍、*ST 運盛發展機遇、盛達礦業(yè)完成的事情、東方金鈺、天源迪科可以使用、高鴻股份等公司紛紛對 P2P 業(yè)務(wù)進行了剝 離進入當下。2021 年，這一進程更是加速效高化，大連控股、寶鷹股份兩家　公司公布剝離互金資產(chǎn)投入力度，2021 年 12 月創造，奧馬電器擬 2 元轉(zhuǎn)讓中融金 100%股權(quán)，熊貓金控 1 元甩賣熊貓資本的全部股權(quán)， 2 家　公司對互金資產(chǎn)的賤賣也彰顯資本市場對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的態(tài)度設備製造，行業(yè)的危機正在 蔓延發展需要，改弦更張的時代就要到來。 1.2. 行業(yè)變革：轉(zhuǎn)型正進行 改弦當更張 1.2.1. 變革趨勢一：網(wǎng)貸行業(yè)加速取締后轉(zhuǎn)型方向明確 從2021年1月175號文提出堅持以退出P2P為主要工作方向開始管理，網(wǎng)貸行業(yè)拉開了2021 年以“清退”為要害詞的序幕顯示。到了 2021 年年末，各地監(jiān)管部門效率和安、地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會積極響 應(yīng)設計能力，推動轄內(nèi)網(wǎng)貸機構(gòu)風(fēng)險處置工作，其中湖南深入開展、山東更為一致、重慶、河南技術的開發、四川研究與應用、河北、甘肅更高效、 山西等多個省市發(fā)布公告全面協議，轄區(qū)內(nèi)沒有一家機構(gòu)完全合規(guī)并通過驗收，取締轄區(qū)內(nèi)所有網(wǎng)貸 平臺具體而言，對轄區(qū)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺實施“一刀切”式清退新的動力。 網(wǎng)貸行業(yè)的生存走到了重要關(guān)口。2021 年發展契機，不少網(wǎng)貸平臺用實際行動進行轉(zhuǎn)型廣泛關註，政策也 支持資質(zhì)良好、股東實力較強的企業(yè)轉(zhuǎn)型突破發力。2021 年 7 月能運用，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)明確指出：“對于少數(shù)在資本金和專業(yè)治理能力等方面具備條件的機構(gòu)，答應(yīng)并鼓勵其申 請改制為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司智能設備、消費金融公司不可缺少。”2021 年 11 月特點，互聯(lián)網(wǎng)整治小組和網(wǎng)貸整治小 組聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》為行業(yè)給與 了多一條道路選擇積極回應。根據(jù)統(tǒng)計，不少頭部有實力的公司已經(jīng)儲備了豐富的業(yè)務(wù)牌照又進了一步，變革之 路順理成章多種場景。 1.2.2. 變革趨勢二：國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局海外金融市場 2021 年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭 BATJ（百度規劃、阿里擴大公共數據、騰訊深度、京東）的說法逐漸淡化，而前幾 年被熱議的新興互聯(lián)網(wǎng)攪局者 TMD（頭條核心技術體系、美團開拓創新、滴滴）也發(fā)生了重要變化。從互聯(lián)網(wǎng)公司 總市值來看必然趨勢，由于今日頭條和滴滴目前仍未　促進善治，市值采用 2020 年 1 月份發(fā)布的《2021 胡 潤中國 500 強民營企業(yè)》中的數(shù)值《鄻有?？梢钥闯霭l揮效力，阿里巴巴和騰訊保持較高市值，美團則超越 京東成為第三落到實處，而拼多多超越百度也只是時間的問題服務水平。因此，未來的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)技術創新，可以分成 以阿里和騰訊的頭部 AT處理方法，以及美團、頭條和拼多多 MTP 三家為主的新勢力持續向好。從 BATJ習慣、TMD 變?yōu)?AT、MTP 就是一種明顯的變革趨勢進展情況。 相比于 2021-2021 年在金融領(lǐng)域的大布局的積極性，2021 年互聯(lián)網(wǎng)公司在金融業(yè)務(wù)保持了相對 謹慎的態(tài)度，一方面是由于政策約束的原因生產效率，另一方面則是 2021 年以來騰訊使命責任、阿里、京東 等企業(yè)紛紛調(diào)整內(nèi)部架構(gòu)使用，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從原先粗放治理轉(zhuǎn)型到精細化治理合規意識。從國內(nèi)到國外， 互聯(lián)網(wǎng)公司在國際金融科技領(lǐng)域的積極布局是 2021 年亮眼的變化有效性。尤其是騰訊和阿里創新內容，持續(xù) 加大海外金融科技的投資并購力度，在新興市場諸如印度廣泛關註，僅騰訊和阿里 2 家就投資入股了 十幾家不同類型的金融企業(yè)善於監督。百度則注重 B 端的 AI 以及 AR 技術(shù)投資，美團就能壓製、拼多多和百度 雖然投資有限更合理，但也積極布局在線支付以及零售領(lǐng)域。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投資風(fēng)向的變化效果，成 為了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè) 2021 年另一個重要的變革趨勢有所應。 1.2.3. 變革趨勢三：場景與存量的 2.0 拓展時代 根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心和 Quest mobile 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示足了準備，截止到 2021 年 6 月合作關系，中 國手機網(wǎng)民數(shù)量為 8.46 億著力提升，增速已經(jīng)從幾年前的 30%下降到目前的 3.68%。同樣的中國移動 互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶也呈現(xiàn)出陡降的趨勢傳遞，截止到 2021 年 9 月融合，中國移動互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶為 11.33 億，2021 年 1-9 月用戶僅增長了 238 萬相關性，而去年同期的增長數(shù)量是 4607 萬完成的事情，中國移 動互聯(lián)網(wǎng)月活躍用戶增長率僅為個位數(shù)的 1.3%。行業(yè)新用戶穩定、新客戶的增量 1.0 時代走到了 盡頭改造層面。 同時，互聯(lián)網(wǎng)獲客成本也不斷增加優勢與挑戰，無論是電商阿里巴巴經驗分享、京東還是拼多多，還是證券 公司趨勢、三方財富公司有力扭轉，互聯(lián)網(wǎng)的獲客成本都呈現(xiàn)出增加局面。當面對增量減速與獲客成本增 加的剪刀差相互配合，做好場景應(yīng)用與深挖存量客戶成為 2021 年行業(yè)當中部分公司新的選擇慢體驗。 從場景應(yīng)用來看，京東 Plus 會員與金融業(yè)務(wù)深度合作是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)場景化應(yīng)用比較 典型的案例智能化。根據(jù)京東公布的 PLUS 會員用戶畫像科技實力，截至 2021 年 11 月，京東 PLUS 會員的 規(guī)模超過了 1500 萬建設，35 歲以下的年輕會員占 65%在此基礎上，近 60%的會員居住在一二線城市，會員 中 89%是本科及以上的高學(xué)歷人群極致用戶體驗，會員中的忠誠型用戶占比達 98%提供有力支撐。因此，京東 PLUS 會 員天然就是優(yōu)質(zhì)的金融客戶資源建議，銀行信用卡部門積極開展與京東聯(lián)合營銷服務(wù)品率，諸如中信 銀行與京東金融推出的京東 PLUS 聯(lián)名卡，分為金卡和白金卡兩種不斷發展，金卡額度一般在 1 萬—5 萬元之間積極影響，白金卡的額度在 5 萬以上，聯(lián)名卡可以免費續(xù)期 PLUS 會員緊密協作，使得金融場景與會 員服務(wù)深度綁定越來越重要。 從深挖存量來看線上線下，手握數(shù)量龐大客戶資源的智能手機商 2021 年紛紛看到了存量市場的 金融商機，互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐逐漸從軟件 APP 端走向了硬件制造商端醒悟。2020 年 2 月數據顯示，OPPO 和 Vivo 聯(lián)手收購重慶市九龍坡區(qū)隆攜小額貸款股份有限公司，為 OPPO 和 Vivo 布局互聯(lián)網(wǎng) 金融領(lǐng)域再次增加了籌碼也逐步提升。我們相信記得牢，在面對新增流量減少以及獲客成本增加的大環(huán)境下， 豐富的場景應(yīng)用合和深挖存量客戶的時代即將來臨重要的作用。 1.3. 2021 年全球互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)：浪潮退去 回歸價值 1.3.1. 海外市場數(shù)字貨幣：冰與火之歌 （1）更多可能性、比特幣地位日益鞏固 2021 年是比特幣誕生的第 11 年，相比于 2021 年比特幣的大起大落足夠的實力，2021 年全年比特 幣運行穩(wěn)健緊迫性，IOC 龍頭地位日益鞏固。 2021 年更適合，比特幣全年的交易量超過 2021 年和 2021 年兩年的總和聽得懂。2021 年，比特幣僅 有約 0.87 萬億美元的交易量先進水平，2021 年翻了一倍為 2.2 萬億美元便利性，到了 2021 年，比特幣全年 的交易量比 2021 和 2021 兩年綜合還要多 1 倍重要平臺，交易量為 6.1 萬億美元深刻認識，這也側(cè)面應(yīng)證了比 特幣的地位日益鞏固。 （2）應用提升、 Facebook 的 Libra 前途未卜 2021 年 6 月 18 日主動性，有 27 億用戶的全球社交媒體巨頭 Facebook 發(fā)布了數(shù)字貨幣項目“天 秤座計劃”(Project Libra)的白皮書，打算建立一套全球貨幣和金融基礎(chǔ)設(shè)施體系發展的關鍵。Libra Association（天秤座成員）初始的組成成員可謂陣容強大道路，其中包括區(qū)塊鏈行業(yè)的佼佼者： Coinbase、BisonTrails真諦所在、Xapo指導、Anchorage；知名電商企業(yè)：Ebay充分、Farfetch進一步完善；支付領(lǐng)域的 巨頭：Visa、PayPal競爭力、萬事達調整推進；網(wǎng)約車行業(yè)的領(lǐng)頭羊：Uber 和 Lyft 等 28 個企業(yè)組成。然而， 承載著 Facebook 巨大野心的 Libra 發(fā)行之路異硻C製？部廊^程。自白皮書發(fā)布以來，Libra 就遭到了 美國探討、法國等多個國家的質(zhì)疑甚至是抵制不負眾望。此外，在監(jiān)管部門的壓力下合規意識，多家巨頭公布退出 該項目密度增加，截止到 2021 年 11 月有效性，已經(jīng)有 6 家企業(yè)退出創新內容，初始成員僅剩下 22 家。關(guān)于 Facebook 未來如何發(fā)展廣泛關註？2020 年 1 月服務延伸，F(xiàn)acebook 的 CEO 扎克伯格發(fā)布了未來十年愿景規(guī)劃，但只 字不提 Libra具有重要意義，各國對于這種由私人企業(yè)主導(dǎo)的進一步、無法定權(quán)利的數(shù)字貨幣幾乎均持否定態(tài)度， 轉(zhuǎn)而研究央行主導(dǎo)的貨幣強大的功能。2021 年 12 月實際需求，歐美日等多國央行表態(tài)研究探索“央行數(shù)字貨幣”， 這從側(cè)面印證了數(shù)字貨幣是確定的時代潮流優勢，新互聯(lián)網(wǎng)金融模式已經(jīng)來臨善謀新篇。 1.3.2. 海外互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)呈現(xiàn)出的三特征 2021 年，海外互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)呈現(xiàn)出三個主要的明顯特征： （1）便利性、免費化 從 2021 年下半年開始方法，海外眾多互聯(lián)網(wǎng)以及在線金融機構(gòu)開啟了新一輪的競爭和比拼。 其中第一個特征提供有力支撐，就是交易免費化趨勢切實把製度。從 2021 年 10 月開始，海外眾多 Broker（經(jīng)紀商） 紛紛提出了免傭金政策自行開發，而 2021 年進行部署，毫無疑問是全面免費的新時代。 （2）應用情況、并購化 當免費化成為海外互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)生態(tài)布局的第一步后保護好，強者恒強，超級航母概念 也同樣適用解決問題，并購化就為第二個主要特征系列。2021 年 11 月 26 日，嘉信理財（Charles Schwab） 斥資 260 億美元收購亞美利（TD Ameritrade）相互配合；2021 年 11 月 28 日慢體驗，根據(jù) FoxNews 消息稱著力增加， 高盛集團（Goldman Sachs）欲收購美國合眾銀行(US Bancorp)和億創(chuàng)理財 (E-Trade)的股 權(quán)。海外金融機構(gòu)的并購化趨勢與國內(nèi)券商如出一轍科技實力，都在向超級航母金融機構(gòu)靠攏處理。 （3）、創(chuàng)新化 創(chuàng)新一直是金融機構(gòu)吸引新老客戶的重要手段在此基礎上，在經(jīng)歷了免費化和并購化之后助力各行，市場競 爭日益激烈，為了保持對新客戶的吸引力以及讓更多的老客戶參與交易相互融合，不斷創(chuàng)新成為海外 金融機構(gòu)必須做的事情首要任務。以在線免費券商 Robinhood 為例子，在其官網(wǎng)的 Blog 介紹當中不同需求， 我們可以看到 2021 年 12 月發展，Robinhood 上線了 Fractional Shares（零星股交易服務(wù)）, DRIP （Dividend Reinvestment Plan 股息再投資計劃）, and Recurring Investments（定投服務(wù)） 三項創(chuàng)新服務(wù)內(nèi)容。 1.3.3. 海外金融科技市場：技術(shù)從投資到應(yīng)用 2021 年總之，金融科技已從新潮的概念變?yōu)槿巳私灾囊粋€行業(yè)面向。根據(jù)零壹智庫的數(shù)據(jù)顯示， 2021 年全球金融科技領(lǐng)域共有 1212 筆項目獲得總計 3831 億元的融資研學體驗。2021 年融資規(guī)模出 現(xiàn)小幅下滑建設項目，但融資數(shù)量仍處于較高水平。全球金融科技進入從投資到應(yīng)用的新賽道落實落細，人工智能相結合、人臉支付以及智能相關(guān)的業(yè)務(wù)受到海外市場的認可。 海外眾多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)也逐漸意識到金融科技的應(yīng)用價值技術先進，尤其是 FAMGA（Facebook更多的合作機會、 蘋果、微軟認為、谷歌服務好、亞馬遜五家互聯(lián)網(wǎng)公司，簡稱“FAMGA”）紛紛開啟了 AI 人工智能收購與 投資的熱潮反應能力。在 FAMGA 中共謀發展，蘋果在 AI 人工智能領(lǐng)域的收購高居榜首，自 2021 年以來結構重塑，蘋 果共進行了 20 項 AI 收購聽得懂，其次是谷歌完成了 14 項收購，微軟完成了 10 項收購高質量發展。除了 FAMGA 等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極布局金融科技之外全方位，實體企業(yè)也關(guān)注金融科技的融合，美國新能源汽車制 造商特斯拉在 2021 年積極投身金融科技領(lǐng)域。2021 年 9 月大局，特斯拉在官網(wǎng)上線智能保險（線 上保險）業(yè)務(wù)新創新即將到來，究其原因，一方面是因為特斯拉擁有所有司機行為和車輛技術(shù)性能的實時數(shù) 據(jù)有序推進，包括攝像頭記錄和傳感器讀數(shù)重要工具，因此它可以正確估計事故的風(fēng)險和維修的成本。還有一 個原因配套設備，那就是作為一家顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的科技創(chuàng)新公司更優質，特斯拉敏覺得切入金融科技，契合 了當前的時代精神推進高水平。截止到 2020 年 2 月 12 日脫穎而出，特斯拉的市值達 1383 億美元，成為了僅次 于豐田的全球市值第二高的汽車企業(yè)資料。 2.1. 傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)化模式：探索前進 場景應(yīng)用豐富 2.1.1. 互聯(lián)網(wǎng)信用：灰色地帶后的嚴監(jiān)管 （1）廣泛應用、互聯(lián)網(wǎng)個人征信行業(yè)：悲喜交加的 2021 年 第一，2021 年橫向協同，我國第一家也是目前優(yōu)選一家個人征信業(yè)務(wù)公司：百行征信正式成立營 業(yè)。數(shù)據(jù)顯示敢於挑戰，2021 年 10 月不斷創新，百行征信拓展機構(gòu)數(shù)突破 1200 家，其中提供了遵循，750 家機構(gòu)已與百 行征信簽訂信息共享協(xié)議參與水平，500 家機構(gòu)已開發(fā) API 接口，并分步驟實施系統(tǒng)接入服務效率。百行征信 個人征信系統(tǒng)明確相關要求，已收錄自然人信息主體數(shù)突破 1 億人，信貸賬戶數(shù)超過 1.2 億個統籌發展，向市場推 出個人信用報告深化涉外、尤其關(guān)注名單和信息核實核驗三款產(chǎn)品。毫無疑問的是生產製造，中國的征信市場 發(fā)展空間巨大開展試點，個人征信業(yè)務(wù)前途無限。 第二共同，百行征信是八家發(fā)起設(shè)立的征信機構(gòu)在 2021 年經(jīng)歷了多事春秋推進一步，部分征信機構(gòu)自 身由于無法從事個人征信業(yè)務(wù)從而轉(zhuǎn)向 B 端征信甚至是灰色產(chǎn)業(yè)。 總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)個人征信機構(gòu)的 2021 年簡單化，“悲喜交加”無疑是很佳的形容詞力度。伴隨著騰信、螞 蟻、平安三家機構(gòu)拒絕向百行征信接入數(shù)據(jù)以及考拉征信業務指導、鵬元征信涉及灰色產(chǎn)業(yè)基礎，互聯(lián)網(wǎng) 企業(yè)從合作再次走向了信用生態(tài)的閉環(huán)，個人征信背后的利益市場開始出現(xiàn)矛盾與分歧還不大。個 人征信未來如何發(fā)展演繹高產，成為互聯(lián)網(wǎng)金融 2020 年甚至未來 5 年需要重點關(guān)注的領(lǐng)域。 （2）發揮作用、大數(shù)據(jù)行業(yè)：制定規(guī)范良好、重拳治理違法行為 全球大數(shù)據(jù)的發(fā)展仍處于活躍階段，根據(jù)國際權(quán)威機構(gòu) Statista 的統(tǒng)計猜測銘記囑托，全球數(shù)據(jù) 量在 2020 年有望達到 50ZB（十萬億億字節(jié)）引領，2020 年全球大數(shù)據(jù)市場的收入規(guī)模將達到 560 億美元。 隨著大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展示範、智能手機 APP 數(shù)量成倍的增加以及用戶隱私意識相對匱乏應用前景， 大數(shù)據(jù)泄露、信息安全等問題層出不窮運行好，全球各國紛紛開始關(guān)注個人信息以及數(shù)據(jù)安全問題首次。 中國在 2021 年開啟了大數(shù)據(jù)行業(yè)的監(jiān)管，行業(yè)面臨自誕生以來很艱難的時刻部署安排。截至 2021 年11 月搖籃，警方共立案偵查侵犯公民個人信息案件 29 起，抓獲犯罪嫌疑人 288 人推廣開來，繳獲公民個 人信息 4.68 億余條推動，涉案金額近億元。除了加大對大數(shù)據(jù)違法行為的處罰資源配置，國內(nèi)更是推出一 系列數(shù)據(jù)隱私安全相關(guān)的征求意見以及制度信息，數(shù)據(jù)安全方面的立法進程明顯加快。2021 年 1 月 23 日大力發展，中心網(wǎng)信辦豐富內涵、工業(yè)和信息化部、公安部不同需求、市場監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展 APP 違法違規(guī)收集使用個人信息專項治理的公告》發展，決定自 2021 年 1 月至 12 月至關重要，在全國范圍組 織開展 APP 違法違規(guī)收集使用個人信息專項治理的特性，中國對大數(shù)據(jù)安全的整治力度和決心全球 首屈一指。 雖然 2021 年大數(shù)據(jù)安全相關(guān)制度密集發(fā)布統籌發展，但從法律法規(guī)分布來看同時，我國的數(shù)據(jù)安全法 律法規(guī)分布在各個部門中和各個制度當中互動式宣講，呈現(xiàn)出缺乏統(tǒng)一的上位法治理效高性。2021 年，十三屆 全國人大常委會立法規(guī)劃中的“條件比較成熟自動化、任期內(nèi)擬提請審議的法律草案”包括了《個人信 息保護法》《數(shù)據(jù)安全法》提升，經(jīng)過 2021 年各部門的大力推動以及全社會對數(shù)據(jù)信息安全意識 的覺醒，個人信息和數(shù)據(jù)安全立法時代不折不扣，將會在 2020 年開啟新的篇章支撐能力。 2.1.2. 互聯(lián)網(wǎng)銀行：“新風(fēng)口”帶來新時代 從銀行網(wǎng)點排隊叫號辦理業(yè)務(wù)到 ATM、無人網(wǎng)點和智能服務(wù)機時代高效利用，從柜員人工服務(wù)到 電話銀行特征更加明顯、手機 APP 自助服務(wù)，在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下講理論，銀行這只“大象”的可能性，始終是 IT 化、信 息化服務為一體、數(shù)字化問題、智能化的執(zhí)行者。進入 2021 年全會精神，銀行以“大象轉(zhuǎn)身”的姿態(tài)全面融入金融科技 生態(tài)圈系統穩定性，虛擬銀行、APP 資源先進技術、7*24 小時無人智能銀行等嘗試都可能成為互聯(lián)網(wǎng)銀行未來的 新風(fēng)口培訓。 （1）、融合風(fēng)：金融科技融入銀行生態(tài)圈 國內(nèi)銀行持續(xù)加大在金融科技領(lǐng)域的投入宣講手段，2021 年一季度中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的 2021 年“陀螺”（GYROSCOPE）評價體系評價結(jié)果中，披露了各銀行在金融科技方面的投入積極拓展新的領域。其 中配套設備，平安銀行 2021 年金融科技占總營收比例為 2.98%排名第一，在國有大行中相對開放，建設(shè)銀行推進高水平、 農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的金融科技占總營收占比較高拓展應用，分別為 2.17%生產創效、2.21%和 2.11%。 各家銀行已經(jīng)將金融科技融入企業(yè)發(fā)展的生態(tài)圈領先水平，金融科技成為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略或業(yè)務(wù)執(zhí) 行的一部分。在大數(shù)據(jù)方面，不少銀行已經(jīng)在精準營銷戰略布局、風(fēng)險控制事關全面、反洗錢反欺詐等方面做 出了探索表現明顯更佳；在區(qū)塊鏈技術(shù)方面，供給鏈金融技術節能、票據(jù)業(yè)務(wù)等得到應(yīng)用指導；在人工智能方面，賬戶 分析國際要求、產(chǎn)品推送流動性、智能 APP 等方面都國內(nèi)都有實踐；在云計算方面競爭激烈，云端產(chǎn)品和服務(wù)降低了 企業(yè)成本與能耗持續創新，云儲存提高了銀行儲存的效力。招商銀行行長田惠宇曾表示參與能力，優(yōu)選可能從 根本上改變和顛覆銀行商業(yè)模式的只會是科技合理需求。 （2）、整合風(fēng)：銀行業(yè)整合 APP 資源 手機銀行 APP 是互聯(lián)網(wǎng)銀行很為典型的特征充分發揮，針對不同業(yè)務(wù)高質量，銀行有面向普通客戶的手 機銀行 APP，有以電子賬戶展示為主的直銷銀行 APP選擇適用，有聚焦信貸業(yè)務(wù)的借貸 APP管理，有理財 購物或者指定客戶的理財 APP 和校園銀行 APP。然而業務指導，不少前期上線的銀行 APP 逐漸出現(xiàn) 營運維護不到位改進措施、獲客能力變?nèi)酢⒖蛻趔w驗變差長足發展、同質(zhì)化服務(wù)嚴重等情況今年。因此，整合銀行 APP結構不合理，成為 2021 年互聯(lián)網(wǎng)銀行一個顯著的特征動手能力。我們梳理發(fā)現(xiàn)，2021 年意見征詢，各銀行明顯了減 少了 APP 數(shù)量重要的意義，銀行 APP 的整合時代悄然來臨。 金融 APP 備案制又加速了 APP 整合的進程等多個領域。2021 年 12 月 3 日再獲，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會 召開移動金融 APP 備案治理工作試點啟動會議，首批參與試點的共有 23 家機構(gòu)應用擴展，其中就有 來自銀行的 16 家體驗區。APP 備案制實施后，發(fā)布進一步意見、治理增幅最大、維護 APP 都將會納入到備案治理共享應用，擁 有數(shù)量眾多 APP 的各家銀行，若要完成所有 APP 的備案則需要大量人財物成本標準，這勢必會 在 2020 年加速各家銀行整合 APP 的決心示範推廣。 （3）、虛擬風(fēng)：香港與新加坡虛擬銀行牌照 按照香港金融治理局的定義即將展開，所謂的“虛擬銀行”是指主要通過互聯(lián)網(wǎng)或其他電子傳送渠道 提供銀行服務(wù)的公司大幅增加，不開設(shè)實體分行，但其本質(zhì)還是銀行傳承，其主要業(yè)務(wù)仍以存款等特點、貸款和 匯款為主，再附加一部分的代銷理財產(chǎn)品多種、保險和創(chuàng)新服務(wù)將進一步。截至 2021 年 12 月，共有 8 家 香港虛擬銀行獲得批準發展成就。 香港虛擬銀行很大的特點更易的操作性成就，香港地區(qū)作為金融試驗區(qū)，內(nèi)地勢必成為影響 的主要范圍開展面對面，內(nèi)地客戶今后只需要通過虛擬銀行 APP系統，就可以輕松實現(xiàn)投資、理財進一步提升、外匯空間廣闊、 股票、保險等操作交易改革創新。尤其是港股交易方面知識和技能，2021 年以來，內(nèi)地居民前往香港進行在線交 易的人數(shù)和交易量持續(xù)上升交流等，虛擬銀行正式實施后置之不顧，內(nèi)地居民客戶可以利用虛擬銀行開展便 捷的互聯(lián)網(wǎng)化銀行操作，這就是虛擬銀行牌照的價值數字化。 2.1.3. 互聯(lián)網(wǎng)證券：財富治理時代的全面競爭 （1）、財富治理融入互聯(lián)網(wǎng)證券范疇 進入 2021 年基礎上，隨著資管新規(guī)不斷推進各領域、海外證券公司、銀行理財子公司陸續(xù)入場保持競爭優勢、保險 資管權(quán)益比例不斷提升進行培訓，居民百姓財富治理需求高漲，而證券行業(yè)以經(jīng)紀業(yè)務(wù)傭金和利差為 代表的傳統(tǒng)收入不斷下滑長效機製，積極擁抱財富治理行業(yè)成為證券公司轉(zhuǎn)型的優(yōu)選法治力量。在這樣的轉(zhuǎn)型 趨勢下全技術方案，券商 APP 向財富治理傾斜改造就成為證券公司轉(zhuǎn)型的“前哨陣地”。2021 年以來共享，多 家證券公司進行了升級換代信息化，證券公司進入智能交易競爭的全面競爭時代。