這兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎切入了所有傳統(tǒng)金融的領(lǐng)域各項要求。

　　而唯獨(dú)一個(gè)百萬級(jí)另外市場(chǎng)更高要求，讓他們四處碰壁，舉步維艱——這就是浩如煙海的票據(jù)市場(chǎng)新技術。

　　來自中國銀行業(yè)協(xié)會(huì) 2020 年的統(tǒng)計(jì)顯示共同學習，票據(jù)累計(jì)承兌量已占到全國GDP總量的34.72%。

　　“中國真正懂票據(jù)的人深入，少之又少”效高，銀承庫的CEO王唯東曾說。

　　百萬億市場(chǎng)基礎，如此一個(gè)潛力無限的市場(chǎng)性能，互聯(lián)網(wǎng)玩家為何會(huì)如陷入迷宮中，難尋出路?

　　01 藍(lán)海市場(chǎng)

　　占據(jù)GDP大頭的票據(jù)對外開放，到底什么來頭?

　　根據(jù)《票據(jù)法》的規(guī)定技術創新，票據(jù)是以支付為目的的有價(jià)證券。

　　票據(jù)分為兩種資料，一種是銀行承兌匯票廣泛應用，一種是商業(yè)承兌匯票關註度。目前，在我國組合運用，市場(chǎng)上流通的大多都是前者更讓我明白了。

　　什么是銀行承兌匯票?打個(gè)比喻迎難而上，兩家企業(yè)積極，A向B進(jìn)了一批貨，雙方簽訂了合同堅持先行，約定半年后產業，A付款、B交貨優化上下。

　　但A因?yàn)槟承┰蚰芰ㄔO，不能馬上付款給B，便拿著采購合同委托銀行生產體系，開一張或多張承兌匯票服務。

　　因此，票據(jù)可以理解為能力和水平，銀行給企業(yè)開具的“白條”或“支票”覆蓋。

　　對(duì)于B來說，假如他急需用錢研究，可以選擇把票賣給另一家銀行高效，或者中介。

　　當(dāng)然提高，提前套現(xiàn)機構，就需要付出必然的代價(jià)，會(huì)有必然的折價(jià)交流，好比一張 100 萬的票據(jù)基礎，可能B很終只能拿到 95 萬。

　　說起來簡(jiǎn)單還不大，但大部分中小企業(yè)的票據(jù)經過，根本無法流通或激活，一直安靜冷靜僻靜地躺在各家企業(yè)的保險(xiǎn)柜中力度。

　　“這對(duì)中小企業(yè)來說反而成了一種負(fù)擔(dān)”明確了方向，果藤金融CEO李春雷對(duì)一本財(cái)經(jīng)稱，中小企業(yè)的票據(jù)額度紛歧勇探新路，期限紛歧單產提升，承兌行紛歧，比較零碎試驗，增加了銀行治理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的難度勞動精神。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說開展攻關合作，很喜歡做的，就是撿傳統(tǒng)金融的“漏”——傳統(tǒng)金融眼中的臟活累活預下達，就成為了他們眼中的“金沙”的有效手段。

　　如此，催生了可以打包小票的票據(jù)中介們方案，同時(shí)大大提高，也給了互聯(lián)網(wǎng)金融切入的機(jī)會(huì)。

　　很火熱的研究成果，就是理財(cái)類模式取得了一定進展。

　　還是以上面的例子，平臺(tái)從B企業(yè)手中大面積，將這 100 萬的票的收過來積極參與，就會(huì)先從理財(cái)用戶的手中，將 95 萬湊出來培養，先給B企業(yè)交流研討。

　　半年之后，平臺(tái)再拿著這張票去銀行貼現(xiàn)形式，平臺(tái)和用戶建設應用，共同分享這 5 萬的利息。

　　對(duì)于B來說信息，提前兌現(xiàn)相關，獲得了現(xiàn)金流，用于再生產(chǎn);對(duì)于平臺(tái)和用戶來說豐富內涵，獲得了利潤——如此看來生產效率，的確三贏。

　　除了理財(cái)之外適應性，還有很多平臺(tái)屬于“撮合”模式節點，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式，對(duì)接買方和賣方落地生根，某種意義上的特點，就是把傳統(tǒng)的線下模式，挪到了線上有效保障。

　　而他們的玩法大數據，也還是集中在銀行不肯意接單的小額票據(jù)領(lǐng)域。

　　某種意義上來說講實踐，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)幫手解決了“中小企業(yè)融資難”的問題數字技術。

　　2021 年 11 月上線的金銀貓票據(jù)貸，據(jù)稱是“國內(nèi)第一家運(yùn)作互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)的企業(yè)平臺(tái)”。

　　此后措施，入場(chǎng)者逐漸增多大大縮短，并形成三大派系。

　　第一派系實現，就是銀行系不容忽視。例如民生銀行的民生易貸、招商銀行的小企業(yè)e家服務體系、安然銀行的小票通說服力。

　　銀行系打的是銀行剛兌的安適牌，相應(yīng)地其年化收益率是幾大派系里很低的問題。

　　第二逐漸顯現，互聯(lián)網(wǎng)巨頭系全會精神，主要有阿里的招財(cái)寶系統穩定性、京東的小銀票、蘇寧及新浪的微財(cái)富集中展示。

　　這些平臺(tái)主要是與票據(jù)中介等合作實力增強，依靠其流量?jī)?yōu)勢(shì)做渠道辦事。

　　第三探索創新，第三方創(chuàng)業(yè)平臺(tái)帶來全新智能，如金銀貓、票據(jù)寶新產品、銀票網(wǎng)去完善、票據(jù)客以及其他兼營票據(jù)的P2P平臺(tái)等。

　　2021 年長遠所需，票據(jù)行業(yè)迎來了集中發(fā)作求索，票據(jù)理財(cái)也一度被炒作成“很安適”的理財(cái)。

　　某種程度上規模，說是“很安適”也合理穩定發展，因?yàn)橹灰睋?jù)是真的，很后付款方是銀行聯動，這應(yīng)該算是穩(wěn)妥的“剛性兌付”增持能力。

　　來自中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)的《中國票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展陳訴》顯示，從互聯(lián)網(wǎng)金融介入票據(jù)行業(yè)到 2021 年 10 月行業內卷，已有了 100 多家以票據(jù)產(chǎn)品為標(biāo)的資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)追求卓越，它們推出了 3156 多只票據(jù)理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)交易金額超過 550 億元參與能力。

　　一時(shí)間合理需求，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)被認(rèn)為是可以重構(gòu)銀行票據(jù)辦事的一種商業(yè)模式。前景真的一片光明嗎?

　　02 四處碰壁

　　潮水來得快國際要求，退得也快流動性。沒想到兩年之后鍛造，互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)就開始了洗牌和轉(zhuǎn)型潮。

　　先是巨頭的離場(chǎng)持續創新。

　　京東和蘇寧的票據(jù)業(yè)務(wù)改善，曾被很多媒體拿出來比較，誰更有優(yōu)勢(shì)協調機製。而如今信息化，雖然雙方票據(jù)業(yè)務(wù)還在，而聲量銳減實踐者，再無新的動(dòng)向曝出取得明顯成效。

　　很多巨頭，也悄然抬高了票據(jù)的準(zhǔn)入門檻數據，從此前的百元起投改為至少千元起投創新的技術。

　　而 2021 年年底互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)中匯在線的跑路，更是將新浪微財(cái)富拉下水顯著，一度被媒體曝出兜底 5000 萬快速增長，將當(dāng)年所賺全部賠光。

　　還有占，網(wǎng)易理財(cái)原有的網(wǎng)易銀票產(chǎn)品高質量，已停止銷售。

　　此外激發創作，很多互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)平臺(tái)前景，也出現(xiàn)了倒閉和轉(zhuǎn)型。

　　僅一年之后增幅最大， 100 家平臺(tái)共享應用，便銳減到了 50 余家。