「資本寒冬」四個字從 18 年開始貫穿到了今天自主研發，2020 年初又因為疫情的影響確定性，互聯(lián)網(wǎng)市場再天線貓SEO軟件到達了冰點。艱難時刻「創(chuàng)業(yè)公司已無大機會」的論調(diào)也越來越多品率，可是各方聲音更多的都是在描述一種感受相貫通，一種從業(yè)者的集體焦慮。

　　無論是創(chuàng)業(yè)者還是投資人在當(dāng)下或許都應(yīng)該思考這幾個問題：1積極影響、市場到底有多冷自動化方案？2、2C 互聯(lián)網(wǎng)大機會到底有沒有越來越重要？3線上線下、假如有，大機會又具體在哪里醒悟？

　　在我們組織的「黑天鵝啟示錄」線上分享活動－投融資專場里數據顯示，經(jīng)緯中國 VP 莊明浩就以定量的方式提供了一些思路或許可以幫助我們找到答案。

　　以下為正文：2020 年從春節(jié)開始到現(xiàn)在因為疫情的出現(xiàn)布滿了變化也逐步提升，這些變化很直接的反應(yīng)就是流量波動記得牢。

　　市場中進而出現(xiàn)了關(guān)于各別領(lǐng)域即將成為風(fēng)口的討論以及 2020 年之后 10 年也不會好了的聲音，我想可以試著從一個更加客觀與能夠量化的角度去看待這些變化重要的作用，并且找到可以參考的依據(jù)來分析當(dāng)下的情況和猜測下未來更多可能性。

　　我會通過 1-3 月份移動應(yīng)用增長榜 Top 200 的排名與 1-3 月份互聯(lián)網(wǎng)廣告投放的情況綜合來看（數(shù)據(jù)來源為七麥、App Growing）足夠的實力，這其中有橫向的領(lǐng)域?qū)Ρ扰c縱向的時間對比緊迫性，目的是通過研究得出結(jié)果來幫助我們尋找創(chuàng)業(yè)機會，進行投資判定更適合。

　　研究問題：1高效、哪些 App 增長是因為春節(jié)的原因，哪些是因為疫情要素配置改革？

　　2體系、哪些增長是花錢買來的，哪些是自然而來的帶動產業發展？

　　3深刻認識、當(dāng)春節(jié)紅利慢慢消失時，哪些行業(yè)把增長紅利抓在了手里依然能夠 hold 住應用提升，哪些行業(yè)在這一波流量后就 hold 不住了？

　　先說明研究背景創造性，我以七麥 2020 年 1發展的關鍵、2道路、3 月份移動應(yīng)用增長榜 Top 200 作為基礎(chǔ)，這個榜單排名是根據(jù) App 在 App Store 以及國內(nèi)安卓市場（應(yīng)用寶真諦所在、360指導、百度、OPPO充分、vivo進一步完善、華為、魅族競爭力、豌豆莢）的下載量數(shù)據(jù)綜合評定而得出的調整推進。

　　首先我們將 Top 200 榜單中的 App 按照不同領(lǐng)域進行分類，就會發(fā)現(xiàn)前 10 大類目分別是生活機製性梗阻、工具機製、攝影、購物集成應用、社交探討、圖書、娛樂高效流通、游戲調解製度、財務(wù)、教育功能，它們占據(jù)了整體榜單的 80%應用的因素之一，這是類目的總體情況。

　　然后我們分別統(tǒng)計 1廣泛關註、2善於監督、3 月里 Top 200 中分類 App 的具體數(shù)量，并將數(shù)量結(jié)果放在一起進行對比就出現(xiàn)了以下三組情況：1就能壓製、穩(wěn)定組：即不同月份 Top 200 榜單上的 App 數(shù)量變化不明顯更合理，比如生活類、工具類更優美、攝影類實際需求、購物類、社交類以及圖書類優勢，這些類目較小受到所謂疫情前中后變化的影響善謀新篇。

　　2、掉鏈子組：榜單上的 App 數(shù)量逐月減少便利性，趨勢下滑狀態(tài)走低方法，很明顯是娛樂類與游戲類。

　　3提供有力支撐、飄忽組：剩下的就是財務(wù)類和教育類切實把製度，在不同月份的榜單上 App 數(shù)量有明顯大幅度的增減保供，表現(xiàn)忽上忽下。教育就更突出了進行部署，在 2 月份增長大爆發(fā)責任，在 3 月份就掉了下來，但沒有掉得尤其多保護好，所以教育這個類目中有些公司是拿到了這一波增長紅利的組建。

　　下面我們以社交、購物和圖書這三個類目作為代表來細(xì)看特點。相較于其他類目主要被大公司占據(jù)的情況深刻變革，這三個類目中還是有一些新公司與新變化的。

　　首先是我個人認(rèn)為很有意思的類目－社交慢體驗。對于一個早期投資者而言著力增加，這個類目里值得挖的公司還是很多的。

　　整體的狀況是巨頭與初創(chuàng)公司大亂斗科技實力。在過去的時間段里處理，尤其是春節(jié)那幾天，互動類的社交產(chǎn)品崛起勢頭非常強勁在此基礎上，比如有玩吧助力各行、會玩、狼人殺等產(chǎn)品自主研發，其中玩吧當(dāng)時是登上了中國區(qū)榜單的第一名確定性，服務(wù)器直接爆掉了，還因此上了當(dāng)天的微博熱搜損耗。

　　同時還有一些其他類別的社交產(chǎn)品講故事，比如去年很火的伊對、第一彈等總之。第一彈可以多講一下面向，這家公司很早是做二天線貓SEO軟件元圖文社區(qū)的，做得不是尤其好研學體驗，他們?nèi)ツ贽D(zhuǎn)型做泰劇跟韓劇平臺建設項目，有點像韓劇TV。這一波拿到了增長紅利落實落細，但他們沒有改分類相結合，所以還在社交這個版塊里。分類的選擇或修改也是不同公司運營策略的一種體現(xiàn)製高點項目。

　　然后是購物為產業發展，也就是電商。我們能看到榜單的前 10 基本穩(wěn)定，都是耳熟能詳?shù)拇蠊痉蘸?。其中有幾家初?chuàng)公司很值得關(guān)注新趨勢，比如說找靚機的表現(xiàn)就很搶眼。它在過去一年的增長非常迅速共謀發展。找靚機很早是做 2C 類產(chǎn)品的二手交易，它的做法跟傳統(tǒng)的二手交易平臺不一樣結構重塑，是直營模式聽得懂，就是說把二手手機收回來自己運營，再以官方的名義賣出去高質量發展，和純匹配交易不同全方位。

　　另外還有萌推，趣頭條孵化做社交分享優(yōu)惠券的影響力範圍。洋碼頭是做社交電商的大局，在春節(jié)期間拿了一輪融資，是抖音上一個叫牛肉哥的大號給的邁出了重要的一步，炒作了一波有序推進。抖音上還有個大號叫東北醬，他有 1200w 的粉絲需求，是一個在洛杉磯的東北人堅定不移。他們有一個小團體，大概有 5更讓我明白了、6 個 ID迎難而上，加在一起有超過 3000w 的粉絲。這幾個 ID 用戶基本上每 1-2 個月一定會為洋碼頭做一天線貓SEO軟件推廣拓展應用，洋碼頭在過去一年的增長也很好生產創效。

　　電商這個版塊基本上頭部已經(jīng)被上岸的超過百億體量的平臺占據(jù)了，中部就被這些過去一年所謂的私域跟社交流量的公司所占據(jù)管理，這就是目前的狀況優化上下。

　　很后是圖書，雖然叫圖書敢於挑戰，但榜單里很多都是免費閱讀的 App不斷創新。免費閱讀在過去一年里是一個從興起到爆發(fā)的過程，前 5提供了遵循、6 名都拿到了非常多的錢參與水平。但免費閱讀的頭部產(chǎn)品背后基本上都有一個流量巨頭，無論是頭條服務效率、百度明確相關要求，還是說原有的大的閱讀類公司，比如閱文、掌閱深化涉外。這其中有幾家公司體系，比如喜馬拉雅、快看開展試點、樊登讀書攜手共進、快點、得到基本都是 10 億美金以上的體量推進一步。

　　所以從另一個角度來說經過，今天這個時間點對于投資人而言很重要的是：1、發(fā)現(xiàn)初創(chuàng)公司2力度、明確在某個類目里初創(chuàng)公司能長到多大明確了方向，天花板非常重要這個版塊里面的天花板可能就是 10 億美金。

　　看完了具體的排名我們來看看它背后的廣告投放情況勇探新路。

　　在 1 月份里其實只有很后兩周不到的時間是受到了疫情的影響單產提升，前面 20 多天都是常規(guī)投放，也就是說這波公司在春節(jié)前就已經(jīng)做好了所有相關(guān)的營銷預(yù)算和推廣策略試驗。旁邊的這個表是春節(jié)期間在移動互聯(lián)網(wǎng)投放廣告很多的前 13 家公司勞動精神，像頭條、快手發揮作用、百度良好、拼多多、B站等銘記囑托，他們在春節(jié)檔的營銷預(yù)算肯定都在億甚至十億級以上引領。

　　2 月份就已經(jīng)是在疫情中了，其中有被動也有主動示範。我們?nèi)坷鰜砜纯偘駪们熬?，還是那幾家，快手運行好、抖音等首次，然后就是在游戲領(lǐng)域里競爭非常激烈。

　　游戲里第二名是一家上海的公司部署安排，做成語游戲能夠被推到這個位置搖籃，也是蠻尤其的。第三名是在過去兩個月里被游戲行業(yè)討論非常多的公司《劍與遠(yuǎn)征》推廣開來，是當(dāng)年刀塔傳奇開發(fā)商莉莉絲做的推動。《劍與遠(yuǎn)征》這款產(chǎn)品在 2021 年資源配置、2021 年海外上線信息，賺了很多錢相關。2021 年底到 2020 年初在國內(nèi)基本是全渠道開始推廣。它過去這兩個月里基本能做到每月流水超過 3-4 億人民幣豐富內涵。

　　《三國志戰(zhàn)略版》背后的發(fā)行方是阿里生產效率，在抖音上經(jīng)常看到高曉松為它做的廣告適應性。當(dāng)年馬云說過從來不做游戲的節點，但現(xiàn)在這款游戲已經(jīng)排到前 10 了，阿里游戲業(yè)務(wù)在過去 2 年里的發(fā)展是比很多人預(yù)想的要更好面向，我覺得核心原因是找對了負(fù)責(zé)人（收購了前網(wǎng)易 COO 叮當(dāng)創(chuàng)立的簡悅游戲）支撐作用。

　　電商領(lǐng)域除去大平臺外可以關(guān)注下第五名對莊，在直播鑒寶或直播翡翠玉石這個領(lǐng)域里的代表公司就是對莊了建設項目。然后看內(nèi)容、社交落實落細、娛樂相結合、閱讀領(lǐng)域基本都是前面提到過延續(xù)著 1 月份發(fā)力投放的公司。在這個時候還能這么大力度投廣告的就只有三種公司了：1高品質、不差錢的大公司不折不扣，比如頭條系、快手系資源優勢、B站高效利用。

　　2、不差錢的大公司孵化的新業(yè)務(wù)估算，比如陽光養(yǎng)豬場講理論、B站漫畫、米讀不要畏懼、刷寶服務為一體。

　　3、ROI 在一定范圍內(nèi)可以轉(zhuǎn)的過來的逐漸顯現，且收入規(guī)模有保證的公司全會精神，比如做生疏人社交的陌聲、伊對拓展基地。

　　我們在上面的分析中其實很多天線貓SEO軟件都提及了大公司和初創(chuàng)公司集中展示，結(jié)論也已經(jīng)出現(xiàn)了，就是增長中的大部分是大公司體系流動性，很小部分是初創(chuàng)公司探索創新。那么我們怎么去量化或者更細(xì)化一點來看？我做了另外一個統(tǒng)計積極拓展新的領域，把 10 大類目的增長前 5 再拉出來看配套設備。

　　結(jié)論是一個非常殘酷的事實，就是 Top 200 的增長里面， 85% 是由巨頭占據(jù)的推進高水平，巨頭包括　公司脫穎而出、未　的頭部公司與頭部孵化項目。

　　然后假如按照用戶量跟用戶時長來計算的話生產創效，可能是 90%:10%結構，甚至 95%:5%。因為增長里面還有一個增量的問題優化上下，但是假如單純拿用戶量和時長這種絕對數(shù)值來比的話能力建設，頭部會占得更多。

　　我們再來看 10 大類目增長前 5 的 App 里真正意義上還未　的公司只剩下 6 家了生產體系，WI-FI 萬能鑰匙服務、小紅書、知乎技術節能、作業(yè)幫指導、猿題庫和喜馬拉雅。所有這些公司的體量都超過了 30 億美金國際要求，甚至超過 50 億美金流動性，也就是說只有做到了這個 level 才夠上榜單看一眼。

　　對于在今天這個時間點做 2C 的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司而言競爭激烈，尤其是想做大的創(chuàng)業(yè)者持續創新，一定要想想自己能不能做到這個 level，或者想不想做到頭部空白區。當(dāng)然在某些細(xì)分類目里可能可以做到協調機製，10 億美金也足夠了。但是想再往上走充分發揮，就是一個巨大的門檻高質量。

　　很后是個人的一些觀點。

　　首先從 VC 角度來講選擇適用，VC 行業(yè)缺錢是從 2021 年開始的管理，到現(xiàn)在已經(jīng) 3 年了。那時候有各種原因業務指導，比如中國人民幣市場的政策原因等改進措施，這些導(dǎo)致了有 70% 到 80% 的 LP 不能投人民幣基金。2021 年到 2020 年資本寒冬的情況愈發(fā)嚴(yán)重長足發展。

　　雖然針對人民幣早期風(fēng)險投資基金出現(xiàn)了一些政策性優(yōu)惠和優(yōu)勢今年，但在目前的經(jīng)濟大環(huán)境下，從中心的財政支出角度來講結構不合理，投給風(fēng)險投資基金的錢優(yōu)先級絕對不是靠前的動手能力。另外再看美元募資逐步改善，尤其是很近瑞幸事件會導(dǎo)致部分美元 LP 跟出資人對中國的 VC 和中國的初創(chuàng)公司產(chǎn)生懷疑，而懷疑會影響很多事情提升，它是個度的問題大大提高，不是 0 跟 1 的問題。

　　更可怕的是我們在短期之內(nèi)看不到變好的跡象研究成果。對于初創(chuàng)公司而言取得了一定進展，當(dāng)務(wù)之急就是去看疫情對自己公司和業(yè)務(wù)影響大不大。影響不大體驗區，融資就需要階段性的里程碑事件增多，創(chuàng)業(yè)者要能夠證實公司有實力邁入一個新的發(fā)展階段，才足以說服投資人投給你新的錢有望，不然大家一定是處于觀望狀態(tài)進一步推進，因為當(dāng)下觀望是很安穩(wěn)的策略。

　　反過來講方案，那些受到疫情影響非常大的公司示範推廣，只能努力活著。無論用什么方式即將展開，借錢、裁員特性、優(yōu)化等等傳承，只有活著才有希望。

　　當(dāng)然也有一些是屬于疫情帶來了正面影響的建言直達，一定要趁數(shù)據(jù)好多種，不要太在乎估值，盡量拿錢充分發揮，這是非嘲l展成就，F(xiàn)實的事。今天投資人再去看任何一個新的項目時重要方式，在常規(guī)看這個公司什么團隊開展面對面、背景、行業(yè)非常重要、競爭格局進一步提升、發(fā)展路徑、融多少錢之外營造一處，也會看團隊是如何面對疫情都采取了什么措施改革創新，這將會成為一個常態(tài)。

　　我一直尤其信一件事情就是：盡人事取得顯著成效，聽天命新模式。很多人會把這件事情講得比較迷信實現，但是這句話很重要的是前半句：盡人事，就是人事盡到才有資格去聽天命組織了。